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悠然客：微軟即將發(fā)布財(cái)報(bào)，Azure增速、與OpenAI合作協(xié)議成市場最大懸念|近幾個(gè)月，受 Azure 云業(yè)務(wù)與 AI 增長放緩擔(dān)憂拖累，微軟股價(jià)大幅下挫。上個(gè)季度微軟 Azure 業(yè)務(wù)同比增長 38%，公司坦言若不受算力產(chǎn)能瓶頸限制，增速本可達(dá)到 40%。|近幾個(gè)月來，市場多重疑慮持續(xù)壓制微軟股價(jià)：Azure 增長隱憂、Copilot 產(chǎn)品落地滲透率、企業(yè)軟件業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，以及與 OpenAI 的合作關(guān)系變數(shù)。該股近六個(gè)月跌幅超 20%，在美股 “科技七雄” 中表現(xiàn)墊底。|彭博分析師一致預(yù)期，微軟本季度預(yù)計(jì)每股收益 4.04 美元，總營收 814.6 億美元；去年同期每股收益 3.46 美元，營收 700.6 億美元。|“我們認(rèn)為 Azure 增長受限核心在于算力交付不足，而非市場需求疲軟。隨著數(shù)據(jù)中心建設(shè)與區(qū)域擴(kuò)張推進(jìn)，預(yù)計(jì)在 2026 財(cái)年末將新增增量 AI 算力。”他補(bǔ)充稱：“若想推動(dòng)股價(jià)上漲，微軟 Azure 增速必須超出市場預(yù)期。”|微軟周一向華爾街更新了其與 OpenAI 重磅合作的最新進(jìn)展：雙方重新修訂合作協(xié)議，微軟無需再向 OpenAI 支付營收分成，反而改為 OpenAI 持續(xù)向微軟付費(fèi)。|但微軟也失去了對 OpenAI 知識(shí)產(chǎn)權(quán)及 AI 模型的獨(dú)家使用權(quán)。雖仍可繼續(xù)使用相關(guān)技術(shù)，但 OpenAI 可向其他企業(yè)開放數(shù)據(jù)與模型授權(quán)；同時(shí) OpenAI 產(chǎn)品也可上架多家云廠商平臺(tái)，不再僅限微軟 Azure。|PC 業(yè)務(wù)方面，市場預(yù)計(jì)微軟個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)板塊營收同比下滑 5.4%，至 126.4 億美元。受全球數(shù)據(jù)中心大規(guī)模擴(kuò)容影響，全球存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊缺，正沖擊整個(gè) PC 行業(yè)。|芯片短缺迫使部分 PC 廠商漲價(jià)、砍掉入門低價(jià)機(jī)型，整體銷量承壓。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司 IDC 預(yù)測，今年全球 PC 出貨量或?qū)⑾禄?11.3%。 (??396)

忠實(shí)粉絲：奈飛董事長稱AI革命將使人文科學(xué)重新受到重視|哈斯廷斯曾在斯坦福大學(xué)攻讀計(jì)算機(jī)科學(xué)和人工智能碩士學(xué)位，參與過早期的人工智能革命，但那場革命最終以失敗告終。不過，他上周在一檔播客節(jié)目中表示，當(dāng)前的人工智能浪潮正在展現(xiàn)出徹底顛覆現(xiàn)有勞動(dòng)力市場的跡象，甚至可能改變教育。|哈斯廷斯本人選擇了STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程和數(shù)學(xué)）專業(yè)攻讀研究生學(xué)位，但他表示，人工智能將改變大學(xué)未來優(yōu)先考慮的學(xué)科方向。|“斯坦福大學(xué)幾乎被STEM學(xué)科壟斷了，”哈斯廷斯說。“現(xiàn)在我們或許會(huì)看到一種轉(zhuǎn)變，回歸人文學(xué)科，重新重視歷史與文學(xué)的結(jié)合。”|哈斯廷斯發(fā)表這番言論之際，人工智能已經(jīng)徹底改變了計(jì)算機(jī)科學(xué)專業(yè)畢業(yè)生早期的就業(yè)市場。根據(jù)求職網(wǎng)站Indeed的數(shù)據(jù)，面向擁有兩到四年工作經(jīng)驗(yàn)者的科技職位空缺比例將從2022年中的46%下降到2025年中的40%。|Anthropic公司Claude Code的創(chuàng)始人鮑里斯·切爾尼（Boris Cherny）在今年2月預(yù)測，隨著人工智能工具賦予所有員工編寫代碼的能力，到今年年底，“軟件工程師”這一頭銜甚至可能消失。|盡管如此，哈斯廷斯仍然堅(jiān)定地認(rèn)為人文科學(xué)在未來幾年將變得更加重要。去年，這位奈飛聯(lián)合創(chuàng)始人向他的母校鮑登學(xué)院捐贈(zèng)了5000萬美元，用于設(shè)立“哈斯廷斯人工智能與人文倡議”。這筆資金將幫助鮑登學(xué)院聘請10位新教員，并資助人工智能對社會(huì)影響的研究。|盡管哈斯廷斯預(yù)見到教育和工作領(lǐng)域?qū)l(fā)生翻天覆地的變化，但他對未來以及人工智能在改善世界方面將發(fā)揮的作用比以往任何時(shí)候都更加樂觀。 (??907)

路人甲：機(jī)構(gòu)：日本央行維持利率不變，或既為捍衛(wèi)日元也為控制通脹|道富投資管理的Masahiko Loo表示，日本央行決定維持利率不變，此舉可能既是為了捍衛(wèi)日元，也是為了控制通脹；在該行的九名委員會(huì)成員中，有三名持異議，贊成加息。|這位高級(jí)固定收益策略師說，在國內(nèi)通脹和增長展現(xiàn)韌性之際，維持利率不變的決定表明，日本央行對日元進(jìn)一步走軟的容忍度越來越低。|Loo在一封電子郵件中說，上調(diào)后的通脹預(yù)測強(qiáng)化了道富的基本判斷，即在機(jī)器人技術(shù)、下一波AI引領(lǐng)的生產(chǎn)力浪潮以及財(cái)政擴(kuò)張的推動(dòng)下，日本正進(jìn)入一個(gè)最佳發(fā)展時(shí)期。 (??22)